La sobrecarga de software podría impulsar las fusiones y adquisiciones en salud digital

Los compradores de productos de salud digitales están abrumados con soluciones puntuales, que podrían acelerar la actividad de fusiones y adquisiciones en un entorno de financiación ralentizado, dicen los expertos.

Los empleadores, aseguradoras y proveedores están inundados de productos de salud digitales que pretenden agilizar las operaciones y la atención al paciente, desde herramientas de navegación hasta terapia virtual y apoyo a la fertilidad.

Pero la riqueza de proveedores está abrumando a los compradores, que buscan cada vez más ventanillas únicas que puedan atender más de sus necesidades en un solo lugar, allanando el camino para una mayor actividad de fusiones y adquisiciones en un entorno de financiación reducido, dijeron los expertos a Healthcare Dive.

El sector de la salud digital experimentó un auge durante la última década y alcanzó un punto álgido en 2021, cuando las nuevas empresas con sede en Estados Unidos recaudaron más de 29 mil millones de dólares en más de 730 acuerdos, según la firma de asesoría y capital de riesgo Rock Health. Un informe de 2021 del Instituto Iqvia de Ciencia de Datos Humanos encontró que más de 350.000 aplicaciones relacionadas con la salud estaban disponibles para los consumidores y el 22% eran específicas de enfermedades.

Pero desde entonces la inversión ha disminuido desde su pico pospandemia, lo que podría dejar a algunosStartups de salud digital, incluidas soluciones puntuales.,carentes de efectivo y más dispuestos a negociar.

Los compradores de productos de salud digitales, como planes de salud, empleadores y proveedores, buscan empresas que puedan ofrecer más de una oferta, lo que podría dejar a las soluciones puntuales en desventaja.

"La gestión de proveedores se vuelve muy difícil para los compradores, ya sean empleadores o pagadores, y descubrir cómo gestionar todas esas relaciones y hacerlas escalar puede ser un desafío", dijo Sari Kaganoff, gerente general de consultoría de Rock Health.

Pero existen oportunidades para que las empresas de soluciones puntuales compitan sin ceder ante la consolidación, si pueden solucionar un importante desafío sanitario para los compradores y demostrar el retorno de la inversión.

La clave es ser un producto completo que maneje todo el recorrido del paciente de principio a fin para los compradores, dijo Justin Norden, socio de GSR Ventures, una firma de capital de riesgo de salud digital en etapa inicial.

“Lo que siempre nos preguntamos cuando pensamos en invertir o trabajar más adelante con nuestras propias startups es: '¿Es esto una característica? ¿O se trata de una solución de producto completa?'”, dijo. "Y lo que realmente te mete en problemas es si eres sólo una característica y necesitas combinarlo con un montón de otras cosas".

"Las empresas emergentes de esa categoría, especialmente en el clima actual, están en problemas", añadió Norden.

Después de un período de intensa actividad inversora a raíz de la pandemia de COVID-19, la financiación de la salud digital se ha enfriado, lo que coloca al sector en camino a su año de inversión más bajo desde 2019, según un informe trimestral de Rock Health.

La menor disponibilidad de dinero en los mercados privados crea la tormenta perfecta para las fusiones y adquisiciones. Muchas empresas recaudaron capital durante el pico del auge de la financiación de la salud digital en 2021 y principios de 2022, y han estado esperando a que el mercado mejorara para recaudar más dinero, dijo Norden. Si las empresas no pueden recaudar dinero, algunas pueden optar por fusiones y adquisiciones.

En la primera mitad del año, las fusiones y adquisiciones en salud digital se mantuvieron bastante bajas, según el informe de Rock Health. Pero eso no significa que no se vayan a concretar acuerdos, afirmó Kaganoff. Se están produciendo conversaciones de compradores potenciales sobre objetivos y de empresas más pequeñas que buscan ser compradas, pero esa actividad no se refleja en los datos hasta que se cierra un trato.

"Me imagino que será una ola mayor a medida que avancemos", dijo. “Y no creo que eso sea algo malo, creo que es algo bueno. Agiliza las cosas para los clientes y, con suerte, proporciona una buena salida para los fundadores que se esfuerzan por desarrollar su producto”.

Las empresas de soluciones puntuales pueden estar especialmente preparadas para las fusiones y adquisiciones porque los compradores de salud digital buscan soluciones de plataforma completas en lugar de unir una serie de soluciones puntuales.

“Solo diría que el argumento a favor de las soluciones empresariales es más fuerte, lo que intuitivamente haría más fuerte el argumento a favor de que los proveedores se unan. Obviamente, la compensación hay que considerar las condiciones del mercado de capitales y otras variables”, dijo Donald Hooker, analista de Capital One Healthcare. "Pero creo que las tendencias en el mercado hacia proveedores de ventanilla única sugerirían oportunidades para historias de adquisiciones exitosas".

La atención médica es una industria reacia al riesgo, y es más probable que compradores como proveedores, empleadores y planes de salud agreguen una herramienta adicional de una empresa con la que ya están trabajando y que ofrece múltiples productos. Eso significa un proveedor menos con el que tratar y los compradores no tendrán que incorporar una nueva empresa, dijo Norden.

"Existe este elemento de que, si encuentra una empresa que le gusta, está funcionando y está escalando y sus pacientes o consumidores están contentos con ella, desea ampliar esa relación en lugar de agregar mucho más además", dijo Kaganoff.

Puede ser un desafío para las empresas de soluciones puntuales eliminar el ruido de los compradores que a menudo están cansados ​​por la cantidad de software disponible para ellos, dijeron los expertos.

Y las empresas de soluciones puntuales, que pueden centrarse en controlar una afección como la diabetes o manejar un problema como proporcionar una puntuación de riesgo para enfermedades mentales, están en desventaja en comparación con las empresas que ofrecen múltiples herramientas. Por ejemplo, el gigante de la atención virtual Teladoc Health ofrece gestión de enfermedades crónicas, pero también atención sanitaria conductual y atención primaria, lo que podría resultar atractivo para los compradores de servicios de salud digitales.que tienen múltiples soluciones puntuales.

Los sistemas de salud, en particular, están gestionando una serie de proveedores y prioridades en competencia.

“Tienes cientos y cientos de contratos que estás gestionando y simplemente pierdes el control. Las renovaciones van y vienen, y usted simplemente no tiene el ancho de banda para evaluar, ¿la solución realmente agrega valor? dijo Hooker.

Los sistemas de salud enfrentaron márgenes reducidos durante la pandemia y, aunque la situación ha mejorado, muchos hospitales todavía estánbajo rendimiento debido apresión de factores estresantes actuales como los altos gastos y la inflación, según la consultora Kaufman Hall.

Por lo tanto, los hospitales necesitan ver un claro retorno de la inversión en productos de salud digitales, dijo Hooker. Es posible que prefieran proveedores en los que ya confían, lo que da una ventaja a las empresas que pueden ofrecer más de una herramienta. Además, podrían obtener una mejor oferta de precio si compran más del mismo proveedor.

Y si un proveedor de salud digital no está resolviendo uno de los mayores problemas de un gran sistema de salud, es menos probable que se convierta en una prioridad lo suficientemente alta como para concertar una reunión con los compradores, dijo Norden.

Los empleadores han tendido a ser los mayores compradores de soluciones puntuales y es posible que hayan necesitado ver menos retorno que el que obtendrían los proveedores y los planes de salud, dijo Norden. Pero eso podría cambiar en un entorno económico más restringido.

“Cuando hacen recortes en todos los ámbitos, a veces los beneficios son parte de eso. Por eso creo que vamos a ver una contracción en las empresas de salud digital que también tuvieron empleadores durante un tiempo”, dijo Norden.

Por otro lado, las empresas de soluciones puntuales argumentan que ofrecen beneficios que los competidores con una variedad de ofertas no pueden ofrecer.

"Las soluciones todo en uno corren el riesgo de hacer muchas cosas mal, en lugar de hacer una cosa realmente bien y generar ahorros reales".

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Cofundador y director ejecutivo, Hello Heart

La consolidación es un camino para las soluciones puntuales, pero las empresasTambién podría ofrecer más formas de conectar sus herramientas con un ecosistema más grande, dijo Mark Luck Olson, director ejecutivo de la empresa de atención musculoesquelética digital RecoveryOne.

Eso podría significar pensar creativamente sobre la distribución, como asociarse con proveedores de atención primaria u otras primeras paradas para la atención médica.RecoveryOne también permite a los compradores marcar sus herramientas como sus otras soluciones y utilizar interfaces de programación de aplicaciones para realizar una transición más fluida entre otros programas, dijo.

“Para mí, la oportunidad que ofrece lo digital no es simplemente arrojar a las personas por encima de las paredes mientras demuestran otras afecciones, sino también reunirlas en vías clínicas integradas”, dijo Olson. "De modo que el consumidor, sin importar cuántas condiciones tenga, ni cuán complejas sean, sigue experimentando una única experiencia con una única marca y un único flujo de trabajo".

Las empresas que ofrecen ayuda musculoesquelética además de atención de salud mental o manejo de enfermedades crónicas pueden tener una ventaja inicial a la hora de vender, pero es complejo construir un sistema que aborde una serie de áreas de especialidad sin poner algo de trabajo de navegación en el paciente, al igual que el sistema de atención médica tradicional. añadió.

Además, es posible que una empresa con múltiples afecciones no genere retornos para todas las afecciones que cubre, dijo Maayan Cohen, cofundador y director ejecutivo de la empresa de atención cardiovascular Hello Heart.

“Las soluciones todo en uno corren el riesgo de hacer muchas cosas mal, en lugar de hacer una muy bien y generar ahorros reales”, escribió en un correo electrónico.

Algunas especialidades, como la atención de salud mental, son lo suficientemente amplias como para manejarlas por sí solas, dijo Katelyn Watson, directora de marketing de la empresa de teleterapia Talkspace. Pero eso significa incluir atención para una amplia gama de afecciones en varias modalidades, como ofrecer terapia además de atención psiquiátrica.

"Ciertamente hay empresas que sólo fabrican medicamentos, o sólo hacen terapia, o sólo se centran en un aspecto de la salud mental", dijo. "Creo que será un desafío porque, en lo que se refiere a la salud mental, realmente es necesario poner todo bajo un mismo paraguas".

Las soluciones de puntos de salud digitales podrían tener más suerte al presentar sus productos a departamentos o grupos específicos dentro de los compradores que a la empresa en su conjunto, dijo Kaganoff de Rock Health.

También hay oportunidades para las empresas que se centran en un problema que no está siendo gestionado bien por los actores de plataformas más grandes, o herramientas para poblaciones más específicas o áreas terapéuticas, siempre y cuando sigan siendo grandes problemas que los pagadores y los empleadores deben resolver. .

"A menudo comienzan con soluciones puntuales, y luego esas soluciones crecerán, se fusionarán o serán adquiridas por ofertas más grandes", dijo. "Pero siempre existe ese momento, los primeros años, en el que es algo nuevo y novedoso que tiene sentido ser independiente".